Mitarbeiteraktienoptionen Gegenüber Optionsscheinen

Optionsscheine und Mitarbeiteraktien Aktienoptionen und Optionsscheine (beide geben dem Inhaber das Recht, eine Sicherheit zu einem festgelegten Preis zu erwerben, üblicherweise als Ausübung oder Ausübungspreis bezeichnet) funktionieren in etwa gleicher Weise, haben aber zwei grundlegende strukturelle Unterschiede (die Erklären, warum Optionsscheine dazu neigen, zu Advisorinvestor-Typen zu gehen, während Optionen an Mitarbeiter gehen.) FN1 Zuerst verhalten sich die Optionsscheine aus Sicht der Emissionen wie eine Finanzierung (wenn auch ohne anfängliche Wartungskosten wie Dividenden oder Zinsen), während sich Aktienoptionen wie ein Mitarbeiteranreiz verhalten . Dies ist so, weil sowohl Optionsscheine als auch Aktienoptionen derivative Instrumente sind (der Wert ist nicht im Ding selbst, sondern in seinem abgeleiteten Wert aus einer tatsächlichen Sicherheit (dh Aktien)), der zuletzt ausgegebene Aktienbestand für einen Optionsschein neu ausgegeben Die Emission gab es nicht - ähnlich wie neue Aktien an VCs, wenn sie eine Investition in ein Start-up zu machen. Die für eine ausgeübte Option ausgegebene Aktie stammt dagegen aus dem bisher bestehenden Aktienoptionspool (der in der Regel zwischen 5-20 der ausstehenden (dh bereits ausgegebenen) Aktien eines Unternehmens besteht).FN2 Folglich ist die Die Ausübung von Optionsrechten (wie die Emission von Vorzugsaktien in Saatgut - oder Serienfinanzierungen), zwangsläufig die bestehenden Aktionäre verdünnt (was für das Unternehmen ein wichtiges Ereignis ist). Die Ausübung von Aktienoptionen verbraucht dagegen nur einen Teil der für das Aktienoptionspapier vorgesehenen Aktien. Zweitens ist aus Sicht des Inhabers eine Aktienoption weniger wertvoll, weil sie einer Reihe von Beschränkungen unterliegt. FN3 Während in den meisten Fällen ein Optionsschein das Recht auf den Erwerb der zugrunde liegenden Aktie an irgendeiner Stelle in der Zukunft bei den Inhabern angemessenen Ermessensspielraum Eine Aktienoption i) kann fast nie übertragen werden, ii) einer Wartezeit unterliegt und iii) eine beschränkte Ausübungsfrist hat (dh die Aktienoption einmal voll In der Regel vier Jahre die Straße entlang), muss innerhalb von wenigen Monaten oder einem Jahr nach der Ausübung ausgeübt werden.) FN4 FN1. Diese Diskussion bezieht sich ausschließlich auf die gemeinsame Nutzung von Aktienoptionen und Optionsscheinen im Rahmen eines Anlaufkontextes. Aktienoptionen und Optionsscheine können auf unzählige Weise manifestiert werden - Praktiken außerhalb der USA insbesondere zusätzliche zusätzliche Komplexität. FN2. Wenn Sie Lust bekommen, können Sie argumentieren, dass, wenn ein Unternehmen nicht die Existenz eines Mitarbeiter-Aktienoptionsplatzes vermutet, die relevante Unterscheidung zwischen Optionsscheinen und Mitarbeiteraktienoptionen außerordentlich klein wird. FN3. Gewöhnlich. Während Mitarbeiteraktienoptionen hoch standardisiert sind, sind die Optionsanleihen sehr anpassbar. FN4. Die steuerlichen Auswirkungen von Optionsscheinen und Mitarbeiteroptionen hängen von den Umständen ab. In der Regel handelt es sich bei den Optionsscheinen um ein steuerbares Ereignis bei Emissionen, Optionen jedoch nicht, vorausgesetzt, dass die Optionsscheine im Rahmen einer Finanzierung ausgegeben wurden, während die Aktienoptionen im Austausch für zukünftige Leistungen ausgegeben wurden. Ist der Haftbefehl kompensatorisch, so wird die Steuerpflicht nach § 83 bis zur Ausübung aufgehoben. HAFTUNGSAUSSCHLUSS UND NUTZUNGSBEDINGUNGEN Diese Website wird nur für pädagogische Zwecke zur Verfügung gestellt sowie allgemeine Informationen und ein allgemeines Verständnis des Gesetzes, keine spezielle Rechtsberatung oder Rechtsberatung anbieten. KEINE VERTRETUNG IST ÜBER DIE GENAUIGKEIT DER INFORMATIONEN, die sich von Zeit zu Zeit ändern kann. Durch die Nutzung dieser Website erkennen Sie, dass diese Angaben im Rahmen einer Anwalts - und Mandatsbeziehung nicht zur Verfügung gestellt werden und keine Rechtsberatung darstellen soll. Diese Website sollte nicht als Ersatz für kompetente rechtliche Beratung von einem lizenzierten Anwalt in Ihrem Staat verwendet werden. IRS-Rundschreiben 230 Offenlegung: Um die Einhaltung der von der IRS auferlegten Anforderungen zu gewährleisten, sollten keine steuerlichen Informationen auf dieser Website verwendet oder verwendet werden, um (i) steuerliche Sanktionen im Bundesstaat zu vermeiden , Staatlichen oder lokalen Steuerrecht oder (ii) Förderung, Vermarktung oder Weiterempfehlung einer Transaktion oder Angelegenheit an eine andere Partei auf dieser Website. Jake Molland Herr Mollands Schwerpunkt ist Corporate, Commercial und Securities Law, vor allem für neue Technologien und andere wachstumsstarke Unternehmen. Er erhielt seine J. D. von der Universität von Michigan Law School und seinen Undergraduate-Abschluss vom Dartmouth College. Mein Profil vollständig anzeigen Ethereal template. Vorlagenbilder von Bim. Powered by Blogger. Warrants und Call-Optionen Optionsscheine und Call-Optionen sind Wertpapiere, die in vieler Hinsicht ähnlich sind, aber sie haben auch einige bemerkenswerte Unterschiede. Ein Optionsschein ist eine Sicherheit, die dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, eine gemeinsame Aktie direkt aus der Gesellschaft zu einem festen Preis für einen vordefinierten Zeitraum zu kaufen. Ähnlich wie bei einem Optionsschein gewährt eine Call-Option (oder Call) dem Inhaber auch das Recht, ohne Verpflichtung eine gemeinsame Aktie zu einem festgelegten Preis für einen definierten Zeitraum zu kaufen. Also, was sind die Unterschiede zwischen diesen beiden Unterschied zwischen Optionsscheinen und Call-Optionen Drei große Unterschiede zwischen Optionsscheinen und Call-Optionen sind: Emittent. Optionsscheine werden von einer bestimmten Gesellschaft ausgegeben, während börsengehandelte Optionen von einer Optionsbörse wie der Chicago Board Options Exchange in den USA oder der Montreal Exchange in Kanada emittiert werden. Demzufolge weisen Optionsscheine nur wenige standardisierte Merkmale auf, während börsengehandelte Optionen in bestimmten Aspekten wie Verfallzeiten und der Anzahl der Aktien pro Optionskontrakt (typischerweise 100) standardisiert sind. Reife . Optionsscheine haben in der Regel längere Laufzeiten als Optionen. Während Optionsscheine in der Regel ein bis zwei Jahre auslaufen und bisweilen Fälligkeiten von weit über fünf Jahren haben können, haben Call-Optionen Fälligkeiten von wenigen Wochen oder Monaten bis zu einem oder zwei Jahren, obwohl die längerfristigen Optionen wahrscheinlich sind Ziemlich illiquide. Verdünnung. Optionsscheine verursachen Verwässerung, weil ein Unternehmen verpflichtet ist, neue Aktien auszugeben, wenn ein Optionsschein ausgeübt wird. Die Ausübung einer Kaufoption beinhaltet nicht die Ausgabe neuer Aktien, da eine Call-Option ein derivatives Instrument für eine bestehende Stammaktie des Unternehmens ist. Warum sind Optionsscheine und Anrufe ausgegebene Optionsscheine typischerweise als Süßungsmittel für eine Eigenkapital - oder Schuldenfrage enthalten. Investoren mögen Optionsscheine, weil sie eine zusätzliche Beteiligung am Unternehmenswachstum ermöglichen. Unternehmen schließen Optionsscheine in Aktien oder Schuldthemen ein, da sie die Finanzierungskosten senken und zusätzliche Kapitalgarantien sichern können, wenn die Aktie gut funktioniert. Anleger sind eher geneigt, einen etwas niedrigeren Zinssatz für eine Anleihefinanzierung zu wählen, wenn ein Optionsschein beigefügt ist, im Vergleich zu einer unkomplizierten Anleihefinanzierung. Option Börsen eröffnen börsengehandelte Optionen auf Aktien, die bestimmte Kriterien erfüllen, wie Aktienkurs. Anzahl der ausgegebenen Aktien, durchschnittliches Tagesvolumen und Aktienverteilung. Börsen geben Optionen auf solche optionalen Aktien zur Erleichterung der Absicherung und Spekulation von Investoren und Händlern aus. Die Basisattribute eines Optionsscheins und eines Call sind die gleichen, wie zB: Ausübungspreis oder Ausübungspreis der Kurs, zu dem der Options - oder Optionskäufer das Recht hat, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen. Ausübungspreis ist der bevorzugte Ausdruck mit Bezug auf Optionsscheine. Fälligkeit oder Verfall Der endgültige Zeitraum, in dem der Optionsschein ausgeübt werden kann. Optionspreis oder Prämie Der Preis, zu dem der Optionsschein oder die Option auf dem Markt gehandelt wird. Betrachten Sie zum Beispiel einen Optionsschein mit einem Ausübungspreis von 5 auf einer Aktie, die derzeit mit 4 Jahren gehandelt wird. Der Optionsschein läuft in einem Jahr aus und wird derzeit mit 50 Cent festgesetzt. Sollte der zugrunde liegende Bestand innerhalb des einjährigen Verfallszeitraums über 5 liegen, erhöht sich der Warrantspreis entsprechend. Gehen Sie davon aus, dass die zugrunde liegende Aktie kurz vor dem einjährigen Ablauf des Optionsscheins bei 7 liegt. Der Optionsschein wäre dann mindestens 2 wert (d. H. Der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Optionsausübungspreis). Wenn die zugrunde liegende Aktie stattdessen bei oder unterhalb von 5 kurz vor dem Ende des Optionsrechts gehandelt wird, hat der Optionsschein sehr wenig Wert. Eine Call-Option handelt sehr ähnlich. Eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 12,50 auf einer Aktie, die um 12 Uhr abläuft und in einem Monat abläuft, wird sehen, wie sich der Kurs im Verhältnis zum Basiswert bewegt. Wenn die Aktie um 13,50 knapp vor dem Optionszeitpunkt abläuft, ist der Aufruf mindestens 1 wert. Umgekehrt, wenn die Aktie bei oder unter 12,50 am Tag der Ausschüttung abläuft, wird die Option wertlos auslaufen. Intrinsic Value und Time Value Während sich dieselben Variablen auf den Wert eines Optionsscheins und einer Call-Option auswirken, beeinflussen einige zusätzliche Quirks die Optionsbewertung. Aber zuerst, verstehen wir die beiden grundlegenden Komponenten des Wertes für einen Warrant und einen Aufruf intrinsischen Wert und Zeitwert. Der innere Wert eines Optionsscheins oder eines Call bezeichnet die Differenz zwischen dem Kurs des Basiswerts und dem Ausübungs - oder Ausübungspreis. Der intrinsische Wert kann Null sein, aber er kann niemals negativ sein. Wenn z. B. eine Aktie bei 10 und der Basispreis eines Aufrufs auf sie 8 beträgt, ist der innere Wert des Aufrufs 2. Wenn die Aktie bei 7 gehandelt wird, ist der innere Wert dieser Aufforderung null. Der Zeitwert ist die Differenz zwischen dem Preis des Anrufs oder dem Warrant und seinem intrinsischen Wert. Ausdehnung des obigen Beispiels eines Aktienhandels bei 10, wenn der Preis eines 8 Aufrufs auf ihm 2,50 ist, ist sein intrinsischer Wert 2 und sein Zeitwert 50 Cents. Der Wert einer Option mit intrinsischem Wert null ergibt sich ausschließlich aus dem Zeitwert. Der Zeitwert repräsentiert die Möglichkeit des Aktienhandels über dem Basispreis nach Optionslaufzeit. Faktoren, die den Wert eines Call oder Optionsscheins beeinflussen, sind: Underlying Aktienkurs Je höher der Aktienkurs, desto höher der Kurs oder Wert des Call oder Optionsscheins. Ausübungspreis oder Ausübungspreis Je niedriger der Ausübungs - oder Ausübungspreis, desto höher der Wert des Aufrufs oder Optionsscheins. Warum Weil jeder rationale Investor mehr für das Recht zahlen würde, ein Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis zu kaufen als ein höherer Preis. Zeit bis zum Verfall Je länger die Zeit bis zum Verfall, desto günstiger der Aufruf oder der Haftbefehl. Implizite Volatilität Je höher die Volatilität, desto teurer ist der Call oder Warrant. Dies liegt daran, dass ein Anruf eine größere Wahrscheinlichkeit hat, rentabel zu sein, wenn der Basiswert volatiler ist, als wenn er eine sehr geringe Volatilität aufweist. Risikofreier Zinssatz Je höher der Zinssatz, desto teurer der Optionsschein oder Call. Das Black-Scholes-Modell ist das am häufigsten verwendete für die Preisgestaltung. Während eine modifizierte Version des Modells für die Preisgestaltung von Optionsscheinen verwendet wird. Die Werte der obigen Variablen werden in einen Optionsrechner gesteckt, der dann den Optionspreis ergibt. Da die anderen Variablen mehr oder weniger fest sind, wird die implizite Volatilitätsschätzung die wichtigste Variable bei der Preisfindung einer Option. Der Warrant-Preis ist etwas anders, da er den zuvor erwähnten Verdünnungsaspekt sowie dessen Getriebe berücksichtigen muss. Das Gearing ist das Verhältnis des Aktienkurses zum Options - preis und stellt die Hebelwirkung dar, die der Optionsschein bietet. Der Optionswert ist direkt proportional zu seinem Getriebe. Das Verwässerungsmerkmal macht einen Optionsschein geringfügig günstiger als eine identische Kaufoption um einen Faktor (n nw), wobei n die Anzahl der ausstehenden Aktien und w die Anzahl der Optionsscheine darstellt. Betrachten Sie eine Aktie mit 1 Million Aktien und 100.000 Optionsscheinen ausstehend. Wenn ein Call auf dieser Aktie mit 1 gehandelt wird, würde ein ähnlicher Optionsschein (mit demselben Auslauf - und Ausübungspreis) auf ihn bei etwa 91 Cent festgesetzt. Der größte Vorteil für Privatanleger bei der Verwendung von Optionsscheinen und Anrufen ist, dass sie ein unbegrenztes Gewinnpotential bieten und gleichzeitig den möglichen Verlust des investierten Kapitals einschränken. Der andere große Vorteil ist ihre Hebelwirkung. Ihre größten Nachteile sind, dass sie im Gegensatz zum Basiswert eine begrenzte Nutzungsdauer haben und nicht für Dividendenzahlungen geeignet sind. Betrachten Sie einen Investor, der eine hohe Toleranz für Risiko und 2.000 zu investieren hat. Dieser Investor hat die Wahl zwischen der Anlage in einen Aktienhandel mit 4 oder der Investition in einen Optionsschein auf demselben Aktienkurs mit einem Ausübungspreis von 5. Der Optionsschein läuft in einem Jahr aus und wird derzeit mit 50 Cent festgesetzt. Der Anleger ist sehr bullisch auf die Aktie, und für maximale Hebelwirkung entscheidet, nur in den Optionsscheinen zu investieren. Sie kauft daher 4.000 Warrants auf dem Lager. Wenn die Aktie 7 nach etwa einem Jahr schätzt (d. H. Kurz bevor die Optionsscheine auslaufen), wären die Optionsscheine jeweils 2 wert. Die Optionsscheine wären insgesamt rund 8.000, was einem 6.000 Gewinn oder 300 auf die ursprüngliche Investition. Wenn der Investor sich dafür entschieden hatte, stattdessen in die Aktie zu investieren, wäre seine Rendite nur 1.500 oder 75 auf die ursprüngliche Investition gewesen. Natürlich hätte der Anleger, wenn die Aktie kurz vor dem Ende der Optionsscheine um 4,50 Uhr geschlossen hatte, 100 ihrer 2.000 Anfangsinvestitionen in die Optionsscheine verloren, im Gegensatz zu einem Gewinn von 12,5, wenn sie stattdessen in die Aktie investiert hätte. Warrants sind sehr beliebt in bestimmten Märkten wie Kanada und Hongkong. In Kanada zum Beispiel ist es gängige Praxis für Junior-Ressourcen-Unternehmen, die Mittel für die Exploration, um dies durch den Verkauf von Einheiten zu erhöhen sind. Jede Einheit besteht im Wesentlichen aus einem Stammaktienbestand, der zusammen mit einer Hälfte eines Optionsscheins gebündelt wird, so dass zwei Optionsscheine eine zusätzliche Stammaktie kaufen müssen. (Beachten Sie, dass mehrere Optionsscheine oft erforderlich sind, um eine Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben.) Diese Unternehmen bieten auch Broker Optionsscheine an ihre Underwriter. Zusätzlich zu den Barauslagen im Rahmen der Vergütungsstruktur. Während Optionsscheine und Anrufe den Anlegern erhebliche Vorteile bieten, sind sie als derivative Instrumente nicht ohne Risiken. Anleger sollten daher diese vielseitigen Instrumente gründlich verstehen, bevor sie sich in ihre Portfolios wagen. Tax Konsequenzen des Erhalts und der Ausübung von Aktienoptionen oder Optionsscheinen Der Steuerzahler findet in der Regel Finanzierungen (nachstehend "Fundservicequoten" genannt) für Start-up-Unternehmen. Als Teil der Gegenleistung, die für diese Finanzierung gezahlt wird, kann die Gesellschaft Steuerpflichtige Aktien Optionsscheine erteilen. In der Regel wird der Steuerpflichtige eine Gebühr bezahlt jedes Mal, wenn es Geld von der Start-up-Unternehmen im Rahmen der Förderung erhalten. Die Gebühr wird an den Steuerpflichtigen aus der Quelle der Förderung und nicht der Start-up-Firma gezahlt. Die Optionsscheine sind in der Regel ausgestellt, wenn die Finanzierung zur Verfügung steht. Manchmal wird ein Teil der Optionsscheine ausgestellt, sobald die Finanzierung zur Verfügung steht, wobei der Rest der Optionsscheine als Funding-Linie ausgegeben wird. Aktienoptionsscheine gleichen Aktienoptionen, in denen der Inhaber des Optionsscheins durch Ausübung des Optionsscheins eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft erwerben kann. (Anmerkung: Sofern nicht anders angegeben, werden die Begriffe Optionsscheine und Optionen austauschbar verwendet). Die Optionsscheine werden von der Gesellschaft ausgegeben, um Zugang zu den Fördermitteln zu erhalten. Zu keinem Zeitpunkt wurde die Steuerzahlerin als Angestellter oder Dienstleister von diesen Start-up-Unternehmen eingestellt. Er unterzeichnete keinen Arbeitsvertrag oder eine unabhängige Vertragspartnervereinbarung mit diesen Unternehmen und erbrachte keine Arbeit oder Dienstleistungen unter der Kontrolle oder Aufsicht dieser Unternehmen. Er wurde nicht von der Firma auf einer stündlichen, täglichen oder Projektbasis bezahlt und reichte keine Rechnungen für erbrachte Dienstleistungen ein. Zu jeder Zeit arbeitete der Steuerzahler für seine Firma und fungierte als Makler, stellte und ordnete die Finanzierung zu diesen Firmen, und er wurde in dieser Kapazität durch die Finanzierungsquelle ausgeglichen. 1. Waren die vom Steuerpflichtigen erhaltenen Optionsscheine im Zusammenhang mit Dienstleistungen, die den Gesellschaften zur Verfügung gestellt wurden, so dass § 83 des Internal Revenue Code auf die Optionsscheine Anwendung findet 2. Was sind die steuerlichen Folgen des Erhalts und der Ausübung der Optionsscheine 1. Die erhaltenen Warrants Durch Steuerpflichtige wurden im Zusammenhang mit Unternehmensfinanzierungstransaktionen und IRC Sec. 83 nicht. 2. Die Optionsscheine sind nach Erhalt zu ihrem Marktwert am Tag der Gewährung steuerpflichtig. Es gibt kein steuerpflichtiges Ereignis, wenn die Optionsscheine ausgeübt werden und die Aktie eingegangen ist. Sobald jedoch die Optionsscheine ausgeübt werden, beginnt die Haltedauer für die erworbene Aktie. Wenn die Optionsscheine verkauft oder nicht ausgeübt werden, hat der Steuerpflichtige Kapitalgewinn oder Verlust. Wenn die Optionsscheine (oder die durch die Optionsscheine erworbene Aktie) länger als ein Jahr gehalten werden, ist der Gewinn oder Verlust langfristig. Anmerkung: Diese Schlussfolgerungen gelten für eine LLC, die vom Steuerpflichtigen in der Zukunft gebildet wird. Diese Stellungnahme gilt auch für künftige Geschäfte, die nach den Tatsachen strukturiert sind, sofern nach dem Datum dieser Stellungnahme keine Änderungen des Gesetzes eingetreten sind. HINWEIS: Nachdem dieses Memo geschrieben wurde, wurde TAM 200043013 von IRS freigegeben, in dem bestätigt wurde, dass Optionsscheine, die in Verbindung mit einem Darlehen übertragen wurden, keine Dienstleistungen im Rahmen von IRC Sec waren. 83. IRS zitierte Centel Communications Co. vs. CM (920 F 2d 1335, 7. August 1990) und erklärte, dass die Gesetzgebungsgeschichte des Paragraphen 83 darauf hindeute, dass ihre Rechtsprechung begrenzt sei, um umfassende Regeln für die steuerliche Behandlung der Zurückgestellten festzulegen Ausgleichsregelungen zwischen Arbeitgebern und Arbeitnehmern oder unabhängigen Vertragspartnern. quot 1. Für IRC Sec. 83 anzuwenden, muss Eigentum im Zusammenhang mit der Erbringung von Dienstleistungen erteilt werden IRC Sec. 83 Steuern als Entschädigung der Übertragung von Eigentum, einschließlich Aktien, Optionen Aktienoptionen gemäß IRC § 83 beinhalten die Gewährung einer Option, den Arbeitgeberbestand als Entschädigung für erbrachte Dienstleistungen zu erwerben, durch einen Arbeitgeber an einen Arbeitnehmer (oder unabhängigen Dienstleister) Die dem Arbeitgeber vorzulegen sind, oder eine Erwerbstätigkeit an den Arbeitgeber zu gewähren. Eine Option gewährt dem Einzelnen das Recht, für einen festgelegten Zeitraum den Bezug von Aktien zu verlangen, wenn der Inhaber der Option nicht verpflichtet ist, den Aktienkauf zu tätigen. 2. Ausschluss für nicht im Kompensationskontext gewährte Optionen Nicht alle Optionen, die jemandem, der Dienstleistungen erbringt, gewährt wird, ist eine Verbindung mit den Diensten. Bestimmte Arten von Aktienoptionen werden in einem Ausgleichszusammenhang nicht gewährt und sind daher nicht Gegenstand des IRC Sec. 83 (quotinvestment optionsquot). Investmentoptionen beinhalten Optionen, die in Transaktionen mit Unternehmensanteilen und Unternehmensschulden ausgegeben werden. Anlageoptionen gelten als Vermögensgegenstände in den Händen des Optionsinhabers. Anmerkung: Wenn eine Ausgleichsoption bei der Zuteilung besteuert wurde, wird sie in den meisten Fällen zu einer steuerlichen Anlageoption, da das Vergütungselement der Transaktion geschlossen ist. 3. Optionsscheine im Allgemeinen Ein Optionsschein ist eine Option, die der Emittent der Aktie gewährt, für die er gilt und hat in der Regel ein oder mehrere Jahre ab dem Zeitpunkt der Gewährung eines Verfalldatums. Optionsscheine werden für eine Reihe von Zwecken gewährt (oder ausgegeben), werden aber in der Regel im Zusammenhang mit der privaten Platzierung von Schuldverschreibungen oder Anleihen an den Kreditgeber gewährt, um eine günstige Finanzierung zu erhalten. Optionsscheine werden grundsätzlich in der gleichen Weise besteuert wie Optionen. 4. Besteuerung von Optionen oder Optionsscheinen: Optionsscheine und Optionen werden nach diesen allgemeinen Regeln besteuert: (1) Bei Erwerb einer Option besteht kein Gewinn oder Verlust. (2) Der Optionsinhaber erkennt Gewinn oder Verlust an, wenn (a) der Optionszeitraum endet und die Option nicht ausgeübt wird oder (b) wenn die Option ausgeübt oder verkauft wird. (3) Bei Ausübung der Option besteht in der Regel kein steuerpflichtiges Ereignis. Wenn eine Option verkauft oder abgelaufen ist, hängt der Charakter von Gewinn oder Verlust von der zugrunde liegenden Eigenschaft ab, die Gegenstand der Option ist. Sofern der Inhaber kein Händler in Wertpapieren ist, handelt es sich dabei um Kapitalgewinne oder - verluste. (4) Bei Ausübung der Option ist die Aktienbasis der Ausübungspreis, der um die für die Option gegebenenfalls gezahlte Prämie und die Provisionskosten erhöht wird. Unter IRC 1223 (6) und Weir v Cm. 10 TC 996 (1984) aff146d pro curiam, 172 F2d 222 (3d Cir, 1949) beginnt die Bestandsdauer mit dem Erwerbszeitpunkt. Der Steuerpflichtige kann sich nicht auf die Haltefrist der Option vor seiner Ausübung. IRC Sek. 1226 (3) lautet wie folgt: Bei der Festlegung des Zeitraums, in dem der Steuerpflichtige gehaltene Aktien oder von einer Gesellschaft erworbene Wertpapiere durch Ausübung von Rechten zum Erwerb dieser Aktien oder Wertpapiere hat, wird nur der Zeitraum einbezogen, der mit dem Datum beginnt, an dem Das Erwerbsrecht ausgeübt wurde. 4. Optionen, die im Zusammenhang mit Investitionen erworben werden, werden nicht als Kompensation betrachtet. 83 gilt für Übertragungen von Optionen im Zusammenhang mit Dienstleistungen. In Centel Communications Co., Inc. gegen Comr. . 92 T. C. 612 (1989), Aff. 920 F.2d 1335 (7. Cir. 1990) wurden Aktienoptionsscheine von einer Gesellschaft an drei Aktionäre gewährt, die dann die Bankkredite der Gesellschaft garantierten. Das Gericht stellte fest, dass die von den Aktionären erteilten persönlichen Garantien, Leistungsgarantien und Unterpositionen im Wesentlichen Annahmen über ein zusätzliches finanzielles Risiko in Form von Aktionären oder Investoren waren. Das Gericht begründete, dass die persönlichen Garantien, da die Aktionäre keine Angestellten der Gesellschaft waren, Aktionärinvestor Maßnahmen waren, die von solchen Personen getroffen wurden, um ihre Investitionen in das Unternehmen zu schützen, und als solche keine Quotperformance von servicesquot im Sinne von Section 83 darstellen Prüfte das Gericht die Feststellungen des Steuergerichts und stellte fest: Nach Prüfung der von den Parteien vorgelegten Beweismittel kam das Finanzgericht zu dem Schluss, dass Davis, Grey und Electric die Steuerzahler keine Quotservices für die Fisk Corporation durchführen, indem sie Fisks-Darlehen garantieren. Infolgedessen wurden die den drei Aktionären gewährten Optionsscheine nicht mit der Leistungserfüllung beauftragt und konnten nicht für eine Behandlung nach § 83 qualifiziert werden. Das Finanzgericht untersuchte die Gesetzgebungsgeschichte des § 83 und die einschlägige Rechtsprechung sorgfältig, um festzustellen, was Ist von quotservicequot in Abschnitt 83 gemeint. Aus diesen Quellen schloß er, dass quotservicequot normalerweise eine Handlung angibt, die von einem Angestellten oder unabhängigen Auftragnehmer für den Arbeitgeber durchgeführt wird, anstatt von der Aktion, die der Gesellschaft von einem Aktionär ausgeliehen wird. Das Finanzgericht stellte fest, dass Davis, Gray und Electric, indem sie Garantien für ihr Unternehmen anbieten, zusätzliches finanzielles Risiko in ihrer Rolle als Aktionäre übernahmen. Bei der Gewährung der Bürgschaften machten die drei Aktionäre zusätzliche Eigenkapitalbeiträge, um ihre erheblichen Aktieninvestitionen in Fisk, Centels Vorgänger, zu schützen. Sie waren keine Angestellten oder unabhängige Vertragspartner, die für Fisk arbeiten oder Quotservicesquot durchführen. Hervorhebung hinzugefügt Das Gericht stellte dann fest: Die Übertragung von Optionsscheinen an die Aktionäre Davis, Gray und Electric im Gegenzug für ihre Garantie für Fisks Corporate Verschuldung ist einfach nicht die Art von Transaktionskongress beabsichtigt Abschnitt 83 zu umfassen. Das Gericht stellte dann fest: Die Aktienoptionen werden nur dann mit der Leistung von servicesquot verrechnet, wenn ein Arbeitgeber Optionen an einen Arbeitnehmer oder einen unabhängigen Unternehmer überträgt. Kein bekannter Fall gilt § 83 für eine Gewährung von Optionen an einen bloßen Aktionär. Centel steht im Einklang mit einem früheren Fall, Oregon Metallurgical Corp. v. U. S. 12 Cl. Ct. 447 (1987), wonach eine Aktienoption, die von einer Gesellschaft an ihren Mehrheitsgesellschafter als Gegenleistung für die Bürgschaft eines Aktionärs ausgeliehen wird, eine Investition ist und daher nach § 83 nicht abziehbar ist. Das in Oregon Metallurgical Corp. Dass die als Aktienoption gezahlte Gegenleistung eine Investition war, da es sich um einen Aufwand für die Gewährung einer Darlehensfinanzierung handelte. Abschnitt 1.83-6 (a) (4) Bars a Abschnitt 83 Abzug für eine Vermögensübertragung, die eine Investition ist: Kläger argumentiert, dass Abschnitt 83 anwendbar ist, weil die Übertragung von Optionen an Armco als Ausgleich für die Kreditgarantie war eine Übertragung von Eigentum Im Zusammenhang mit der Durchführung von Dienstleistungen innerhalb einer Arbeitnehmerbeziehung. Die Steuerordnung sieht jedoch einen Abzug nach § 83 für Vermögensübertragungen vor, die eine Investition darstellen. Die Dispositivfrage zur Anwendbarkeit von § 83 ist in diesem Fall, ob die Entschädigung für die Darlehensgarantie ein Kapitalaufwand war. Hervorhebung hinzugefügt Das Gericht kam zu dem Schluss, dass die Entschädigung für einen Kreditaufwand war ein Kapitalaufwand: In Duffy v. Vereinigten Staaten. 231 Ct. Cl. 679, 690 F.2d. 889 (1982) erklärte der Gerichtshof, dass Quotexpenses, die für die Gewährung von Darlehensfinanzierungen gezahlt oder entstanden sind, Kapitalanlagen sind, die über die Laufzeit des Darlehensbetrags amortisiert werden müssen und das Gericht die Kapitalisierung der an eine Person gezahlten Beträge verlangt Für die Erbringung und Organisation von Finanzierungen. Ich würde. Bei 688, 690 F.2d bei 895. In Blitzer gegen Vereinigte Staaten. 231 Ct. Cl. 236, 684 F.2d 874 (1982) erforderte das Gericht die Kapitalisierung einer Gebühr, die für die Erbringung einer HUD-Genehmigung für ein Darlehen gezahlt wurde. Ich würde. Bei 267-69, 684 F.2d bei 894. In diesem Fall waren die Gebühren, die Armco in Form von Aktienoptionen gezahlt wurden, für eine 2.000.000 Kreditgarantie, ohne die First National Bank das Darlehen nicht gemacht hätte. Das Gericht stellt fest, Kläger Aufwendungen waren Kapital in der Natur, weil die Gegenleistung an Armco für die Garantie gezahlt wurde als Voraussetzung für die Finanzierung. Duncan Indus. Inc. gegen Vereinigte Staaten. 73 T. C. 266, 273 (1979) (in Anbetracht der Tatsache, dass ein Anrechnungspreis, der eine Voraussetzung für die Gewährung eines Darlehens war und in Form von abgezinsten Aktien gezahlt wurde, zu aktivieren war). 75-172. 1975-1 Cum. Stier. 145 (die an einen Kreditgeber gezahlten Kosten für die Kosten der Rechtsberatung im Zusammenhang mit der Gewährung eines Darlehens sind zu aktivieren). Darüber hinaus stellt das Gericht fest, dass die Aktien, die an Armco im Austausch für eine Armcos-Darlehensgarantie ausgestellt wurden, aktiviert werden sollten, da die bei der Gewährung einer Darlehensfinanzierung gezahlten oder angefallenen Kosten für Investitionen über die Laufzeit des Darlehens anfallen. Duffy v. Vereinigte Staaten. 231 Ct. Cl. 679, 688, 690 F.2d 889, 895 (1982) (unter Hinweis auf die Urteile Duncan Indus Inc., 73, TC 266, 273 (1979) und Trivett gegen Kommissarin 36 TCM (CCH) 675, 680-81 ( 1977), affd, 611 F.2d 655 (6. Cir. 1979)). Daher Kläger nicht für eine Section 83 Deduktion qualifizieren. Hervorhebung hinzugefügt in PLR 9737001 (Anmerkung: Privatbrief-Urteile können nicht als Präzedenzfall genannt werden) entschied das IRS, dass Aktien und Optionen, die im Austausch für den Kabelnetzzugang übertragen wurden, nicht im Zusammenhang mit der Quotperformance von servicesquot übertragen wurden. In diesem Fall geben die vorgelegten Tatsachen an, dass den MSOs die Möglichkeit eingeräumt wurde, die Steuerzahler-Aktie zu einem Abschlag zu erwerben und die Optionsscheine als Gegenleistung für ihre Zustimmung zur Übertragung der Steuerzahler-Fernsehsendung zu erhalten. Primäres Ziel der Steuerzahler war es, den Zugang zu einer oder mehreren der begrenzten MSO-Kanäle zu sichern. Steuerzahler war besorgt, dass, sofern sie nicht diese Prämie angeboten, die MSOs können diese Kanäle mit anderen Programmen gefüllt haben. Wir schließen daraus, dass Abschnitt 83 nicht in diesem Fall anwendbar ist, weil die Aktie nicht verkauft und Optionen nicht gewährt wurden, den MSOs im Zusammenhang mit der Leistungserbringung 133 wir zu dem Ergebnis kommen, dass sie für den vorherrschenden Zweck des Zugangs zum Kanal gewährt wurden Raum. Dementsprechend wird der Betrag, der für den Zugang zu den MSO-Kanälen gezahlt wird, wegen der Differenz zwischen dem Wert der Aktie zum Zeitpunkt der Veräußerung, nicht berücksichtigt, da Abschnitt 83 des Kodex nicht für die von dem Steuerpflichtigen übertragenen Bestände gilt Optionsscheine wurden nicht im Zusammenhang mit der Erbringung von Dienstleistungen ausgegeben, der Betrag, der als für den Kanalzugang bezahlt angesehen wurde, ist der Marktwert des Optionsscheins zum Zeitpunkt der Gewährung. Hervorhebung hinzugefügt Die Anwendung dieser Fälle auf die Tatsachen des Steuerpflichtigen, der Steuerzahler war kein Angestellter oder unabhängiger Unternehmer der Kapitalgesellschaften und führte keine Arbeit oder Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Erhalt seiner Optionsscheine durch. Der Steuerpflichtige hat im Rahmen der Finanzierungstransaktionen Optionsscheine erhalten. Optionsscheine, die im Zusammenhang mit der Gewährung von Fördermitteln emittiert werden, sind Kapitalinvestitionen und können nicht von der Gesellschaft abgezogen werden. IRC Sek. 83 bar hat ein Arbeitgeber einen Abzug für Investitionen und ebenso haben die Gerichte entschieden, dass diejenigen, die Optionen oder Optionsscheine im Zusammenhang mit Investitionsaufwendungen nicht unterliegen IRC Sec. 83 auch. Abschließend ist der Steuerpflichtige nicht Gegenstand der IRC Sec. Wenn er im Zusammenhang mit der Finanzierung Optionsscheine erhalten hat. Er wird auf den Marktwert der Optionsscheine besteuert, wenn er sie erhalten hat. Robert L. Sommers, 1996, alle Rechte vorbehalten. Der Steuerprophet ist ein eingetragenes Warenzeichen von Robert L. Sommers. HINWEIS: Die Informationen auf dieser Website ist nur für pädagogische Zwecke und ist nicht für eine bestimmte Person oder Umstand gedacht. Vor der Nutzung der auf dieser Website enthaltenen Informationen sollte ein zuständiger Steuerfachmann konsultiert werden.